*ST中基（000972）股票走势、价值分析及投资建议报告
一、股票走势分析
（一）近期股价表现
2025年10月10日，*ST中基（000972）股价触及涨停，收盘价为3.65元，涨幅达4.89%，总市值28.15亿元，流通市值与之相同。当日成交量8.77万手，成交额3159.68万元，换手率1.14%。从分时走势看，股价早盘高开后维持强势，显示市场资金对该股的短期关注度较高。
（二）技术面特征
- 均线系统：当前股价位于短期均线（如5日、10日均线）上方，但中期均线（如20日、60日均线）仍呈下行趋势，表明短期反弹尚未扭转中期弱势格局。
- 技术指标：MACD指标在9月30日出现双线下穿0轴的弱势信号，但近期股价反弹可能引发指标修复；RSI指标在9月11日出现死叉后短期下穿50，目前处于超卖区域（D值10.85），存在技术性反弹需求。
- 量价关系：10月10日涨停伴随成交量温和放大，显示资金介入意愿增强，但需关注后续量能能否持续放大以支撑股价进一步上行。
（三）资金流向
- 主力资金：10月10日主力资金净流出占比达-0.43%，显示大单资金仍以流出为主，但流出幅度较前期有所收窄。
- 游资与散户：游资资金净流入375.53万元，散户资金净流入958.92万元，表明中小投资者参与热情较高，但需警惕游资快进快出导致的股价波动。
二、股票价值分析
（一）基本面状况
- 财务状况：公司2024年业绩预告显示，归母净利润亏损1.5亿至2.5亿元，扣非后亏损2.3亿至3.3亿元，净资产预计为-2500万至-1500万元，触及退市风险警示条件。速动比率0.11，显示短期偿债压力较大。
- 业务结构：传统业务以番茄制品为主，包括大桶番茄酱（占营收53.84%）、小包装番茄制品、番茄红素胶囊等，产品主要出口中亚及欧洲市场。2025年拟收购新疆国资委旗下煤化工企业新业能化100%股权，形成“番茄制品+化工”双主业格局，预计注入资产可增厚利润。
- 股东结构：前六大股东均为新疆国资背景企业，合计持股比例超47%，显示国资对公司控制力较强。但公司存在短期偿债压力，需关注潜在股权质押风险。
（二）估值水平
- 市盈率：公司市盈率（TTM）为亏损，市盈率（静）为-12.20，显示当前股价未反映盈利预期，估值缺乏有效支撑。
- 市净率：市净率为-27.65，显示公司净资产为负，估值水平处于极端低位，但需警惕退市风险。
- 行业对比：农产品加工行业当前PE（TTM）平均值为95.34，公司估值显著低于行业平均水平，但主要受业绩亏损拖累。
（三）催化剂与风险点
- 催化剂：
- 预重整进展：公司目前处于预重整程序，法院已受理预重整申请，为债务重组提供机会。新疆新业集团等多家国资背景机构参与重整，资产规模达836亿，若重整成功将优化公司资本结构。
- 业务增长：番茄红素产品收入同比增长213.14%，新产品线展现出发展潜力。公司累计获得政府补助603万元，体现政策支持。
- 资产重组：拟收购新业能化100%股权，形成双主业格局，预计注入资产可增厚利润。
- 风险点：
- 退市风险：若2024年财报被出具无法表示意见或否定意见的审计报告，将进一步触发退市条件。
- 重整失败：若重整计划未能顺利实施，公司可能面临破产清算风险。
- 业绩波动：传统番茄制品业务受国际市场价格波动影响较大，新业务整合效果存在不确定性。
三、投资建议
（一）短期交易性机会
- 技术反弹：当前股价处于超卖区域，技术指标存在修复需求，短期可能延续反弹行情。投资者可关注5日均线支撑，若股价能站稳3.65元上方，则反弹空间有望进一步打开。
- 资金动向：需密切关注主力资金流向，若主力资金由流出转为流入，且成交量能持续放大，则反弹持续性较强。
- 风险提示：短期交易需严格设置止损位（如3.48元跌停价），避免因重整失败或业绩恶化导致的股价大幅下跌。
（二）中长期投资价值
- 重整成功预期：若公司重整计划顺利实施，且新业能化资产注入后业绩贡献符合预期，则公司基本面有望显著改善，中长期投资价值将逐步显现。
- 行业前景：番茄制品行业受健康消费趋势推动，市场需求稳步增长；煤化工行业受能源转型政策支持，发展前景广阔。公司双主业布局若能成功，将形成业绩增长双轮驱动。
- 估值修复：当前股价处于极端低位，若公司能摆脱退市风险，估值修复空间较大。但需警惕重整失败导致的估值进一步下杀。
（三）综合建议
- 风险偏好较高的投资者：可短期参与技术反弹，但需严格控制仓位（建议不超过总仓位的10%），并设置严格止损。
- 风险偏好较低的投资者：建议观望为主，待公司重整计划明确、业绩改善信号显现后再考虑介入。
- 长期投资者：若对公司重整成功及新业务整合有充分信心，可在股价低位分批建仓，但需做好长期持有准备，并密切关注公司基本面变化。
四、风险提示
- 退市风险：若公司2024年财报被出具无法表示意见或否定意见的审计报告，或重整计划未能顺利实施，可能面临退市风险。
- 业绩波动风险：传统番茄制品业务受国际市场价格波动影响较大，新业务整合效果存在不确定性，可能导致公司业绩大幅波动。
- 政策风险：公司业务受进出口政策、环保政策等影响较大，政策变化可能对公司经营产生不利影响。
- 市场风险：股票市场整体波动可能对公司股价产生联动影响，投资者需关注市场风险。