张小泉（301055）股票价值分析及投资建议报告

一、公司概况

张小泉（301055）是一家在深圳证券交易所创业板上市的家居用品企业，专注于刀剪及金属制品的研发、生产和销售。作为拥有悠久历史的老字号品牌，张小泉在市场上享有较高的知名度和品牌影响力。

二、近期市场表现

（一）股价走势

截至2026年1月23日收盘，张小泉股价为24.44元，较前一交易日微跌0.04%。近期股价波动较为明显，在2026年1月12日至1月16日期间，股价经历了大幅上涨和回调。1月12日股价上涨7.45%，1月13日继续上涨8.55%，但1月16日则下跌4.36%。这种波动反映了市场对公司业绩和行业前景的不同预期。

（二）成交量与换手率

1月23日，张小泉成交量为6.01万手，换手率为3.85%。近期成交量有所放大，特别是在股价大幅波动期间，如1月14日成交量为7.2万手，1月15日成交量为7.3万手，显示出市场对张小泉的关注度较高，投资者交易活跃。

三、财务状况分析

（一）业绩预告

张小泉预计2025年全年归属净利润盈利4800万元至6800万元，同比增长91.67%至171.53%；扣除非经常性损益后的净利润为4600万元至6600万元，同比增长98.16%至184.32%。业绩增长主要得益于经营战略深化、产品品质提升、生产工艺改进、供应链效率优化以及市场渠道精细化运营，特别是夯实货架电商和深耕兴趣电商双路径推动。

（二）财务指标

毛利率：张小泉的毛利率为38.2%，表明公司在产品定价和成本控制方面表现出色，能够为股东创造可观的利润。
负债率：公司负债率为30.61%，在行业内处于合理范围之内，说明公司在财务上相对健康，偿债能力较强。
市盈率：截至2026年1月14日，张小泉市盈率（TTM）为83.45，高于行业均值27.8，在同行业中排名第二。较高的市盈率可能反映了市场对公司未来增长的预期，但也意味着股价可能存在一定的泡沫。

四、资金流向分析

（一）主力资金

在2026年1月14日的交易中，主力资金净流入1189.77万元，占总成交额的6.8%，显示出机构投资者对张小泉的认可和信心。然而，在1月15日，主力资金净流出336.64万元，表明短期内主力资金存在分歧，可能存在获利了结的情况。

（二）游资与散户资金

1月14日，游资净流出1331.97万元，占总成交额的7.62%；散户资金净流入142.2万元，占总成交额的0.81%。1月15日，游资资金净流出232.35万元，散户资金净流入568.99万元。游资的净流出通常意味着短期投机资金的撤离，而散户的净流入则反映了市场对张小泉的关注，但散户资金规模较小，对股价的短期波动影响有限。

五、行业与市场环境

（一）行业前景

家居用品行业与居民生活密切相关，随着人们生活水平的提高和消费升级的趋势，对高品质家居用品的需求不断增加。张小泉作为刀剪行业的知名品牌，有望受益于行业增长。此外，公司积极拓展电商渠道，适应消费习惯的变化，为业绩增长提供了新的动力。

（二）市场竞争

刀剪行业竞争激烈，市场上存在众多品牌，包括国内品牌和国际品牌。张小泉虽然拥有品牌优势和历史底蕴，但仍需面对来自竞争对手的挑战。公司需要不断创新产品、提升品质、加强品牌建设，以巩固市场地位。

（三）宏观经济环境

当前宏观经济环境存在一定的不确定性，如贸易政策的变化、原材料价格的波动等，可能对公司的生产和经营产生影响。然而，张小泉作为国内品牌，在国内市场具有一定的抗风险能力，且公司通过优化供应链管理等方式，降低外部因素对业绩的影响。

六、投资建议

（一）短期投资

短期内，张小泉股价波动较大，受到主力资金和游资的影响明显。虽然公司业绩预告显示增长态势良好，但市场情绪和资金流向的不确定性较高。对于风险承受能力较高的投资者，可以关注股价回调后的买入机会，但需设置好止损位，控制风险。

（二）中长期投资

从中长期来看，张小泉作为老字号品牌，具有一定的品牌价值和市场基础。公司业绩增长预期明确，且积极拓展电商渠道，适应市场变化。如果公司能够持续保持业绩增长，提升市场份额，股价有望得到支撑。对于风险承受能力适中、看好公司长期发展的投资者，可以考虑在股价合理区间内逐步建仓，长期持有。

（三）风险提示

市场竞争风险：刀剪行业竞争激烈，公司可能面临来自竞争对手的压力，影响市场份额和业绩增长。
原材料价格波动风险：公司生产所需的主要原材料为钢材等，原材料价格波动可能对公司的生产成本和盈利能力产生影响。
宏观经济环境风险：宏观经济环境的不确定性，如贸易政策变化、经济衰退等，可能对公司的生产和经营产生不利影响。
股价波动风险：近期股价波动较大，市场情绪和资金流向的不确定性较高，投资者需注意股价波动风险。